Die Portfoliotheorie

Dr. Harry M. Markowitz

Dr. Harry M. Markowitz „Ein gutes Portfolio ist mehr als eine lange Liste von Wertpapieren. Es ist eine ausbalancierte Einheit, die dem Investor gleichermaßen Chance und Absicherung unter einer Vielzahl von möglichen Entwicklungen bietet.”

Also: weniger Risiko bei gleicher erwarteter Rendite durch Streuung.

Ein Portfolio, bestehend aus der risikoarmen Obligation, kann durch die Hinzunahme einer risikoreicheren Aktie im Gesamtrisiko gesenkt werden – und das bei gleichzeitiger Erhöhung der Gewinnerwartung.

Der Value-Ansatz

Warren Buffet

Warren Buffett, auch „Orakel von Omaha” genannt und zweitreichster Mann der Welt, beschreibt seine erfolgreiche Anlagestrategie in Kürze: „Der erfolgreiche Investor hat sehr viel Geduld, er kauft Aktien weit unter dem fairen Wert und verkauft weit über dem fairen Wert.”
Herausragende Unternehmen findet Buffett nach seinem weltbekannten „Value-Ansatz”. Gesucht wird fast immer der Marktführer in einer Branche, die leicht nachvollziehbar ist, ein Konzern, der beständige Rendite erwirtschaftet und sie zum fortgesetzten Unternehmenswachstum investiert. Oder wie Buffett es formuliert: „Ihr Ziel als Investor sollte es sein, zu einem vernünftigen Preis einen Teil eines leicht verständlichen Unternehmens zu kaufen, dessen Gewinne in fünf, zehn und 20 Jahren mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit beträchtlich höher sein werden als heute.”

„Wer mit Aktien spekuliert, kann gewinnen, wer langfristig investiert, wird gewinnen!” Warren Buffett

Wertpapiere bieten gute Renditechancen

Wertpapiere sind durch ihre höhere Rendite und den Zinseszinseffekt geradezu ideal für die Erzielung eines kleinen oder sogar großen Vermögens. Schwankungen sind völlig normal und meist nur vorübergehend. Das gilt für Kursrückgänge ebenso wie für extreme Kurssteigerungen.
Tatsache ist jedoch: Die Deutschen sparen meist in Form von Sparbüchern, Tages- und Festgeld. Der Ertrag daraus ist in der Regel gering und wird darüber hinaus von Inflation und Steuern aufgezehrt.
So verschenken die Deutschen jährlich ca. 27 Milliarden Euro!